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存款保险制度是把“双刃剑”


□ 郭田勇;刘双双

中央财经大学中国银行业研究中心

摘 要:

历史上爆发的银行危机表明,存款保险制度在预防危机发生方面的作用有限,存款保险机构在严重危机中的救助力量薄弱。

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  文 / 郭田勇 刘双双

  存款保险制度在保护存款人利益、稳定公众信心、完善市场退出机制、维护金融体系稳定等方面的优势作用明显。但不可否认的是,存款保险制度是把“双刃剑”,其所蕴含的潜在风险不容忽视。

  储户和银行都会铤而走险

  一方面,存款保险制度一经推出,储户意识到存款有保险保障,风险甄别意识下降,在选择存款机构时易忽视银行资质、信用风险和经营状况,或把钱存往提供更高利率收益、经营脆弱的银行,使得经营稳健的银行更难获得存款。

  另一方面,存款保险制度使银行风险约束机制弱化,变相鼓励银行铤而走险。银行为应对“高息揽存”压力和实现高额利润的目标,有可能减少资本金和流动性储备,放松内部管控,采取更激进的、可能影响金融安全和效率的做法,将大量信贷资金配置于高风险、高收益项目,经营风险加大,由此造成“道德风险”激增。

  此外,激进的银行更愿意提供高利率来吸收存款,反而经营稳健的银行面临巨大吸储压力,易被市场淘汰,有可能引发“坏银行”将“好银行”逐出市场的“劣胜优汰”**, 由此产生“逆向选择”问题。这项固有的制度成本,在一定程度上向金融市场注入了不稳定因素。

pk10开奖历史  存款保险制度建立后,由于要缴纳保费,短期会增加银行资金成本,减少可用资金,压缩经营利润和资本收益,而保费的设计又关乎公平与效率问题。

  存款投保费率分为单一费率和差别费率,单一费率成本低廉、简单易行,更易引发道德风险;差别费率与各银行的管理水平、资产规模、经营风险状况相挂钩,但制定难度较大。大银行经营稳健,用保费救助的可能性远远低于中小银行,若采用单一费率或不够精细化的差别费率,将间接造成大银行用保费补贴激进的中小银行的高风险行为,导致激励扭曲,产生高风险银行“搭便车”现象。相反,如果差别费率过猛,大银行较之小银行投保成本较低,使得竞争中强者更强、弱者更弱,存款保险制度对大银行和中小银行的分化效应显著。

  救助作用没有想象中那么美

  存款保险制度作为保险制度的一种,应当遵循大数原则,即只有当参与保险的主体数量众多、业务相对分散、相互之间独立性较高时,才能发挥保险机制的风险分担功能。

  我国银行数量众多,但集中度较高,近半的银行资产掌握在少数几家“国资”背景的大银行手中。在由政府兜底的隐性保护转变成显性存款保险后,以往“大而不倒”的格局将改变,大银行如果出现问题,单凭保险机构有限的保险资金,难以对其形成有效的救助。严重时可能导致存款保险机构倒闭,金融恐慌和计提不可避免,存款保险制度的作用将大打折扣。

  存款保险能防范银行危机吗?

  美国在1933 年世界经济危机后,先后成立联邦存款保险公司(FDIC)、联邦储蓄信贷保险公司和国家信用合作保险基金,开创了存款保险制度的先河。之后银行危机频发,世界各国纷纷仿效美国,建立起不同模式、各具特色的存款保险制度。据统计,目前全球共有113 个国家和地区建立了该制度。

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